获益于全球半导体周期上行与自主可控加快，2026年半导体工业链继续领涨商场。上游半导体设备ETF（561980）最近3个交易日接连取得资金净流入近2亿元，标的指数近一年涨幅97.33%，在半导体资料设备、国证芯片、芯片工业等干流半导体指数中均位列榜首。
SIA最新多个方面数据显现，2025年11月全球半导体销售额为753亿美元，较10月的727亿美元+3.5%，较2024年11月的580亿美元+29.8%，创下有史以来最高的月度销售总额，完成接连25个月同比正增加；其间我国半导体销售额为202.3亿美元，同比增加22.9%，环比增加3.9%。
现在国内不少存储封测厂订单涌进，产能利用率近乎满载，近期连续调升封测价格，上着的起伏约三成。得益于DRAM与NAND Flash大厂冲刺出货，封测厂表明后续不扫除发动第二波提价。
华夏证券指出，现在半导体职业仍处于上行周期，AI为推进半导体职业生长的重要动力。AI驱动存储器需求旺盛，存储器价格继续上涨，国内存储晶圆厂有望加快扩产。叠加国产头部存储晶圆厂行将上市扩产，有望推进国产半导体设备订单加快增加。
半导体资料方面，重要部分发布了重要的公告，决议自2026年1月7日起，对原产于日本的进口二氯二氢硅进行反倾销立案查询。现在二氯二氢硅大多数都用在芯片制造的完好过程中的薄膜堆积。
光大证券觉得，半导体资料国产代替紧迫性提高。依据TECHCET，估计2025年全球半导体资料商场规模约700亿美元，同比增加6%，2029年半导体资料商场规模有望超越870亿美元。国内方面，依据中商工业研究院计算及猜测，2025年我国大陆要害资料商场规模达1741亿元，同比增加+21.1%。
整体来看，边贸与安全博弈升温布景下，国内对要害半导体资料的“供给安全+国产代替”逻辑边沿强化，叠加AI算力/数据中心驱动先进制程与HBM放量，职业需求与技能门槛同步上行。
半导体设备ETF（561980）盯梢中证半导，标的指数中“半导体设备+资料”算计占比约78%，前十大聚集中微公司、北方华创、中芯世界、海光信息、寒武纪、南大光电等细分龙头，初设备和资料外还要点布局了AI芯片规划，前十大集中度挨近80%，国产代替空间宽广。
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